Un proyecto de 60 millones de euros busca impulsar el mercado de deuda morosa en Marruecos.

La Corporación Financiera Internacional (IFC), en colaboración con el grupo alemán EOS, ha anunciado un proyecto de inversión previsto en Marruecos destinado a la adquisición de créditos morosos y activos recuperados una vez agotados los procedimientos de cobro de deudas. La operación incluiría deudas de particulares y empresas, así como bienes inmuebles recuperados por los bancos. Se trata todavía de una propuesta no definitiva que debe ser aprobada por el Consejo de Administración de la institución.

Según los datos publicados sobre el proyecto, identificado con el número 52193 y consultados por Hespress, la iniciativa aún está pendiente de aprobación y está previsto que sea presentada ante el Consejo de Administración de la Corporación Financiera Internacional el próximo 15 de octubre.

El proyecto contempla la creación de un vehículo de inversión con una capacidad de hasta 60 millones de euros. Se prevé que la IFC y el grupo alemán EOS, especializado en la gestión de deudas morosas y carteras de crédito y presente en más de 20 países, aporten 30 millones de euros cada uno. El objetivo sería adquirir activos deteriorados de instituciones financieras marroquíes, incluidos créditos de particulares y empresas, así como bienes inmuebles recuperados por los bancos tras el impago de los préstamos.

La iniciativa, que todavía espera la aprobación definitiva de la institución, podría abrir una nueva etapa en la gestión de las deudas morosas en Marruecos, al permitir que los créditos impagados y los activos recuperados sean vendidos a un inversor especializado, en lugar de permanecer durante años en los balances de las entidades bancarias.

¿Significa esto que se cancelarán las deudas?

Es importante aclarar que, si el proyecto llega finalmente a ejecutarse, la venta de una deuda a los inversores mencionados no supondría automáticamente su cancelación ni una reducción de su importe. Lo que cambiaría sería la entidad que pasaría a tener el derecho de reclamar y gestionar dicha deuda, de acuerdo con los mecanismos de gestión de créditos morosos.

No obstante, según el documento del proyecto, la IFC y el grupo alemán EOS pretenden que su inversión contribuya a ayudar a los deudores a regularizar sus obligaciones financieras y recuperar una situación financiera normal. Al mismo tiempo, la operación permitiría a las entidades bancarias desprenderse de créditos morosos y liberar capital para destinarlo a nuevos préstamos para otros beneficiarios.

Por el momento, la fuente no especifica si los deudores podrían beneficiarse automáticamente de una reestructuración o de una reducción de un porcentaje determinado de la deuda adquirida al banco, en caso de que el proyecto sea aprobado.

¿Quién tendrá derecho a reclamar la deuda?

El anuncio del proyecto también plantea la cuestión de quién tendría derecho a reclamar la deuda una vez transferida.

En este sentido, el artículo 194 del Código de Obligaciones y Contratos de Marruecos establece que la cesión contractual de un crédito, derecho o acción queda perfeccionada mediante el consentimiento de las dos partes, y que el cesionario sustituye al cedente en sus derechos desde el momento de dicho consentimiento.

Por su parte, el artículo 195 del mismo Código establece que, para que la cesión sea efectiva frente al deudor o frente a terceros, debe notificarse al deudor o ser aceptada por este mediante un documento con fecha cierta, salvo en el caso de la transmisión de derechos sobre una herencia, regulado por el artículo 209.

Por ahora, tampoco está claro si EOS se convertiría directamente en el acreedor de cada ciudadano marroquí cuya deuda morosa fuera adquirida en el marco del proyecto. Esto dependerá principalmente de la estructura de la operación y de los contratos que se firmen con las entidades bancarias acreedoras cuando se lleven a cabo las adquisiciones.

¿Qué ocurrirá con los activos recuperados por los bancos?

En cuanto a la adquisición de activos recuperados por los bancos después de agotar los procedimientos de cobro, especialmente los bienes inmuebles, el proyecto contempla la compra de aquellos que hayan pasado efectivamente a ser propiedad de las entidades bancarias como consecuencia de procesos de recuperación o ejecución relacionados con deudas morosas.

En este sentido, la adquisición por parte de la IFC y EOS de un activo recuperado por un banco significaría comprar un bien que ya pertenece a la entidad financiera como resultado de procedimientos previos de recuperación frente al deudor.

El problema de los créditos morosos constituye desde hace tiempo un desafío importante para el sector bancario marroquí. Su volumen ha aumentado hasta superar los 102.000 millones de dírhams en los balances de los bancos, según datos de Bank Al-Maghrib.

En febrero pasado, el Ministerio de Economía y Finanzas de Marruecos también dio a conocer un proyecto preliminar de ley, identificado como proyecto de ley n.º 02.26, relativo a la cesión directa de créditos morosos a favor de las entidades de crédito y organismos asimilados.

La propuesta legislativa, que está pendiente de iniciar el procedimiento parlamentario, plantea establecer un marco jurídico para crear un mercado secundario regulado de créditos morosos, con el objetivo de reducir los riesgos a los que están expuestas las entidades bancarias.

Publicado el : 1 de septiembre de 2026

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